{"id":2434,"date":"2018-05-07T11:14:59","date_gmt":"2018-05-07T16:14:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.mesfix.com\/blog\/?p=2434"},"modified":"2019-08-09T17:02:51","modified_gmt":"2019-08-09T22:02:51","slug":"sandox-un-lado-solucion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mesfix.com\/blog\/noticias-finanzas\/sandox-un-lado-solucion\/","title":{"rendered":"Sandbox regulatorio: un solo lado de la ‘soluci\u00f3n’"},"content":{"rendered":"
Las opiniones compartidas en cada entrada de blog no reflejan la opini\u00f3n de Mesfix S.A.S.<\/a>, por lo cual no pueden ser interpretadas como recomendaciones emitidas por Mesfix S.A.S. y no le son vinculantes. Este blog es un espacio abierto para promover la diversidad de puntos de vista sobre emprendimiento e innovaci\u00f3n empresarial. Todos los puntos de vista u opiniones representados en este blog son personales y pertenecen exclusivamente al autor del blog y no representan los de personas, instituciones u organizaciones con las que el autor puede o no estar asociado en capacidad profesional o personal, a menos que se indique expl\u00edcitamente.<\/em><\/strong><\/span><\/pre>\n
Para ver el art\u00edculo original en ingl\u00e9s, haz clic ac\u00e1.<\/a><\/p>\n
Los sandbox regulatorios parecen ser la soluci\u00f3n preferida de los reguladores para tratar con fintechs<\/em> y otro tipo de startups. Pero, \u00bfes esto acaso la realizaci\u00f3n de todos los sue\u00f1os de las fintech<\/em>?<\/strong><\/p>\n
En Suiza, los sandbox permiten que las fintech<\/em> realicen las actividades que normalmente estar\u00edan sujetas a requerimientos de licencias espec\u00edficas bajo ciertos par\u00e1metros. Las restricciones se aplican respecto a la cantidad y el plazo de retenci\u00f3n de los fondos que tienen. Evidentemente, estos par\u00e1metros intentan promover actividades que generalmente est\u00e1n sujetas a una licencia bancaria, que es la m\u00e1s exhaustiva y completa para obtener. Por lo tanto, parece l\u00f3gico proporcionar cierta flexibilidad en este aspecto.<\/p>\n
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Pero, y este es el punto crucial, el estado regulatorio de las fintech<\/em> son solo un lado de la historia.<\/strong> Los otros son la debida diligencia, interacci\u00f3n con actores existentes, regulaciones internacionales y, finalmente, el marketing.<\/p>\n
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Primero: debida diligencia<\/span><\/h2>\n
En la mayor\u00eda de las jurisdicciones, incluso sin ser sujeto de una licencia a nivel institucional, al crear un negocio que involucra intermediaci\u00f3n financiera, se deben aplicar, al menos, filtros est\u00e1ndares en contra del lavado de activos. Esto requiere un an\u00e1lisis y comprensi\u00f3n del modelo de negocio respecto a las leyes contra lavado de activos y los deberes resultantes de las mismas.<\/strong><\/p>\n
Al final, esto conducir\u00e1 regularmente a la implementaci\u00f3n de procedimientos de conocimiento de cliente y procedimientos para evitar el lavado de activos, auditor\u00edas y alg\u00fan tipo de supervisi\u00f3n, ya sea prudencial o indirecto.<\/p>\n
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Segundo: interacci\u00f3n con jugadores existentes<\/span><\/h2>\n
\"\"Ya sea pagando salarios, emitiendo una factura o aplicando para una tarjeta de cr\u00e9dito, en alg\u00fan momento habr\u00e1 una interacci\u00f3n entre las fintech<\/em> y los bancos tradicionales u otros participantes del mercado que est\u00e9n sujetos a regulaciones financieras. Como estos actores est\u00e1n sujetos al rango completo de regulaciones financieras, tienen un miedo comprensible de incorporar fintechs<\/em> que est\u00e1n operando bajo ninguna o limitada supervisi\u00f3n.<\/p>\n
Esto conducir\u00e1 a una preocupante situaci\u00f3n en la que, a pesar de recibir alivio del regulador, los actores existentes no interactuar\u00e1n con las fintech<\/em>.<\/strong> Incluso si esto es comprensible en cierta medida, tambi\u00e9n es una espl\u00e9ndida excusa de los actores existentes para detener la entrada al mercado de las fintechs<\/em>.<\/p>\n
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Tercero: regulaciones internacionales<\/span><\/h2>\n
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Incluso si los pa\u00edses deciden proporcionar alg\u00fan alivio en las bases regulatorias, usualmente las regulaciones internacionales tambi\u00e9n son aplicables. Esto conducir\u00e1 a situaciones absurdas como la de Suiza, en la que una fintech<\/em> que no est\u00e1 sujeta a regulaciones bancarias debido al sandbox, podr\u00eda estar sujeta al FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) y al standar AEoI (Automatic Exchange of Information).<\/p>\n
Este obst\u00e1culo tambi\u00e9n se une con el punto anterior, ya que todos los bancos necesitar\u00e1n obtener una aclaraci\u00f3n por parte de la fintech<\/em> respecto al su estado bajo FATCA y AEoI.<\/strong> Especialmente cuando se trata de actividades que cruzan fronteras, debido a las reglas de los sandbox no armonizadas, es necesario hacer una evaluaci\u00f3n cuidadosa de los deberes regulatorios.<\/p>\n
Tambi\u00e9n te podr\u00eda interesar: ‘Estructurar tu startup fintech: 3 tareas legales’<\/em><\/a><\/p>\n
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Cuarto y \u00faltimo: razones de marketing<\/span>\"\"<\/h2>\n
Si bien puede no ser la primera aproximaci\u00f3n al hablar de la regulaci\u00f3n de sandboxes, vale la pena discutirlo. Si una fintech<\/em> est\u00e1 operando bajo el marco regulatorio de un sandbox, est\u00e1 obligada a informar a los clientes que no est\u00e1 supervisada por la autoridad del mercado financiero y sus dep\u00f3sitos no est\u00e1n sujetos a la protecci\u00f3n de dep\u00f3sito.<\/strong> Como esta informaci\u00f3n es obligatoria antes de interactuar con el cliente, esto crear\u00e1 incertidumbre y confusi\u00f3n para los posibles clientes.<\/p>\n
En conclusi\u00f3n, se puede afirmar que los sandbox est\u00e1n aliviando enormemente la vida de las fintech<\/em>. Pero mirando m\u00e1s detalladamente, este es solo el primer paso y no alivia a la fintech<\/em> <\/strong>de hacer un an\u00e1lisis profundo y cuidadoso del modelo de negocio respecto a las regulaciones financieras vigentes.<\/p>\n
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