{"id":4163,"date":"2020-03-22T11:45:12","date_gmt":"2020-03-22T16:45:12","guid":{"rendered":"https:\/\/mesfix.com\/blog\/?p=4163"},"modified":"2020-05-05T10:40:46","modified_gmt":"2020-05-05T15:40:46","slug":"donde-invertir-en-tiempos-de-crisis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mesfix.com\/blog\/inversion-inteligente\/donde-invertir-en-tiempos-de-crisis\/","title":{"rendered":"\u00bfD\u00f3nde invertir en tiempos de crisis?: los activos alternativos son la respuesta"},"content":{"rendered":"\n

La crisis que el mundo est\u00e1 viviendo con el Covid-19 <\/strong>tiene en jaque a la econom\u00eda<\/strong> global<\/strong>, mostrando a China como un jugador importante,  generando una guerra de precios del petr\u00f3leo entre Arabia Saudita (principal miembro de la OPEP) y Rusia. Estos no lograron llegar a un acuerdo sobre la reducci\u00f3n de producci\u00f3n del crudo, llegando a un precio BRENT de USD 36 por barril.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Obviamente, Colombia no es ajena a esta coyuntura. Aunque en ocasiones anteriores se ha demostrado que el pa\u00eds ha soportado los golpes de una posible recesi\u00f3n, ya nuestros indicadores econ\u00f3micos est\u00e1n reaccionando<\/strong> a esta situaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

La disminuci\u00f3n de consumo de petr\u00f3leo por  China y el golpe econ\u00f3mico que ha tra\u00eddo en el comercio a nivel mundial, hace que los inversionistas liquiden muchas de sus posiciones y busquen mercados y activos considerados m\u00e1s seguros. <\/p>\n\n\n\n

Por un lado, Colombia recibe menos d\u00f3lares por sus ventas de petr\u00f3leo<\/strong> (menor oferta de d\u00f3lares) y por otro lado, se demandan d\u00f3lares para refugiarse en t\u00edtulos del tesoro norteamericano, los cuales son percibidos como de menor riesgo. Esta din\u00e1mica  ha generado una gran presi\u00f3n sobre el peso<\/strong>, haciendo que pierda valor frente al d\u00f3lar y llevando su cotizaci\u00f3n a niveles 4,079 COP\/USD <\/strong>para la TRM del 24 de Marzo de 2020.   <\/p>\n\n\n\n

As\u00ed mismo, la bolsa de valores de Colombia, al igual que los principales indicadores de las bolsas del mundo, reaccion\u00f3 negativamente en las \u00faltimas semanas <\/strong>ante la situaci\u00f3n actual y su principal indicador (COLCAP) cay\u00f3 a niveles de hace m\u00e1s de una d\u00e9cada.<\/strong> Las acciones que presentaron la mayor correcci\u00f3n fueron Ecopetrol, Bancolombia, Av Villas e ISA.<\/p>\n\n\n\n

Con este panorama es totalmente v\u00e1lido preguntarse, \u00bfc\u00f3mo me puedo mover en temas de inversi\u00f3n? <\/p>\n\n\n\n

\u00bfCu\u00e1les son las mejores opciones en este momento de crisis?<\/h2>\n\n\n\n

En Mesfix somos firmes creyentes de que los tiempos de crisis son tambi\u00e9n tiempos de oportunidad. As\u00ed, los activos alternativos de inversi\u00f3n son una opci\u00f3n viable<\/strong> a la hora de pensar en c\u00f3mo rentabilizar el dinero con retornos fijos, sin un mercado secundario que afecte directamente su valor de venta. <\/p>\n\n\n\n

Tradicionalmente, existen varias formas de inversi\u00f3n: los productos de dep\u00f3sito a t\u00e9rmino fijo; productos de renta variable, como las acciones o fondos de inversi\u00f3n con este tipo de activos. Pero los activos alternativos de inversi\u00f3n, es decir, t\u00edtulos de contenido crediticio, en especial facturas por cobrar como t\u00edtulos valores, tienen la ventaja de no depender directamente de los mercados.<\/strong> \u00bfEn qu\u00e9 radica la decisi\u00f3n de escoger entre uno y otro?<\/p>\n\n\n\n

Por una parte, el mercado accionario o de renta variable<\/strong> es influenciado por el movimiento de los mercados, lo cual produce una gran volatilidad.<\/strong> Esto arroja ganadores en sus operaciones, pero a su vez muchos perdedores debido a las correlaciones de mercado.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Ahora bien, para entender la fragilidad del mercado burs\u00e1til colombiano hay que tener en cuenta que la bolsa de valores de Colombia tiene un volumen de negociaci\u00f3n, en promedio, de unos 50 MM de USD y los grandes jugadores, como los fondos de pensiones, tienen bajo su administraci\u00f3n billones de d\u00f3lares. Esto sugiere que un solo inversionista grande puede generar un impacto muy fuerte en cualquiera de las las acciones, haciendo de este un mercado muy dif\u00edcil para inversionistas pasivos y peque\u00f1os.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, se encuentra el mercado de renta fija. Aqu\u00ed, el producto m\u00e1s popular dentro de los inversionistas no profesionales son los CDT\u2019s. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Actualmente, este instrumento de inversi\u00f3n es m\u00e1s una forma de guardar el dinero a un menor riesgo que una forma v\u00e1lida de crear valor<\/strong>. Posee rentabilidades muy parecidas a la inflaci\u00f3n y adem\u00e1s trae consigo impuestos como Retefuente y 4×1000, por lo cual, los inversionistas podr\u00edan perder el valor en t\u00e9rminos reales.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00bfD\u00f3nde puedo encontrar una opci\u00f3n de inversi\u00f3n con menor volatilidad y mayor rentabilidad?<\/h2>\n\n\n\n

La respuesta est\u00e1 en los activos alternativos de inversi\u00f3n.<\/strong> Estos se constituyen como la mejor manera de protegerse ante la volatilidad del mercado accionario y los bajos rendimientos del mercado de renta fija. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

As\u00ed mismo, los activos alternativos son una opci\u00f3n v\u00e1lida para invertir en cualquier momento econ\u00f3mico: en tiempos de bonanza, ya que se benefician del ciclo econ\u00f3mico y del buen momento de diferentes sectores<\/strong>; y en \u00e9pocas como las que estamos viviendo en este momento, donde la econom\u00eda no muestra su mejor cara, pues permite  comprar activos a precios interesantes y adem\u00e1s, ayuda a que las empresas obtengan liquidez.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dentro de estos activos alternativos se encuentran las facturas por cobrar como mecanismo para rentabilizar el dinero de los ahorradores. <\/strong>Este permite dar liquidez a las empresas que m\u00e1s lo necesitan para su capital de trabajo, ayudando as\u00ed al crecimiento econ\u00f3mico de las micro, peque\u00f1as y medianas empresas.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Retorno hasta el 17% E.A.<\/h2>\n\n\n\n

Como se expres\u00f3 en un principio, esta es una \u00e9poca de oportunidad, y esto incluye buscar opciones de inversi\u00f3n. La compra de facturas<\/strong> por cobrar tiene diferentes ventajas sobre las formas de inversi\u00f3n descritas anteriormente<\/strong>, algunas son:<\/p>\n\n\n\n

  • El riesgo es bajo. <\/li>
  • La rentabilidad es mayor al promedio del mercado.<\/li>
  • No depende de mercado secundario.<\/li>
  • Baja volatilidad.<\/li>
  • Se realiza en l\u00ednea. Otras opciones requieren desplazarse a los bancos o tener intermediarios para operar.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

    Algunos aspectos importantes a tener en cuenta a la hora de invertir en este tipo de activos alternativos son:<\/p>\n\n\n\n

    • Conocimiento de la temporalidad de la inversi\u00f3n. Importante a la hora de poder contar con la liquidez en el momento en que m\u00e1s se necesita.<\/li>
    • Conocimiento de la inversi\u00f3n: aunque es una inversi\u00f3n segura, es indispensable conocer en qu\u00e9 se va invertir el dinero. Para el caso de las facturas por cobrar se debe conocer qui\u00e9n es el Emisor, el Pagador, las posibles garant\u00edas y los soportes que pueda tener la operaci\u00f3n.<\/li>
    • Conocimiento Sectorial.<\/li>
    • Conocimiento sobre los posibles riesgos de la operaci\u00f3n.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

      El riesgo de cada sector por la coyuntura econ\u00f3mica y la crisis<\/h2>\n\n\n\n

      En Mesfix somos conscientes del impacto econ\u00f3mico por los acontecimientos actuales. Por tal raz\u00f3n, queremos mostrar nuestra perspectiva de riesgo en cada uno de los sectores<\/strong> en los cuales tenemos operaciones o podemos tener en el futuro cercano.<\/p>\n\n\n\n

      El escenario que tenemos hoy ya es cr\u00edtico para algunos sectores<\/strong> y se desconoce el impacto en otros, as\u00ed como tambi\u00e9n algunos sectores est\u00e1n percibiendo beneficios<\/strong> por la naturaleza de su negocio. Sin embargo, el panorama es incierto, justamente debido a que se desconoce cu\u00e1ndo y con qu\u00e9 consecuencias terminar\u00e1 la pandemia y la crisis generada.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      En Mesfix clasificamos los sectores econ\u00f3micos seg\u00fan su nivel de impacto as\u00ed: <\/p>\n\n\n\n

      \"\"<\/figure>\n\n\n\n

      A continuaci\u00f3n te contamos qu\u00e9 sectores est\u00e1n en cada nivel de riesgo.<\/p>\n\n\n\n

      Sectores Riesgo Alto<\/h3>\n\n\n\n

      Hoteler\u00eda, Turismo y Aviaci\u00f3n<\/h4>\n\n\n\n

      Es una de las actividades con mayor impacto negativo con la presente crisis<\/strong>, debido a la decisi\u00f3n de diferentes gobiernos de cerrar sus fronteras y no permitir la entrada de internacionales. As\u00ed mismo, las reservas de ocupaci\u00f3n y vuelos ha descendido pr\u00e1cticamente a niveles de cero. Lo mismo sucede con la actividad de aviaci\u00f3n<\/strong>, la cual, probablemente, es la que ha recibido el mayor impacto <\/strong>debido a las restricciones de viajes por la r\u00e1pida propagaci\u00f3n del virus. Por tal motivo, las aerol\u00edneas est\u00e1n buscando ayuda del gobierno para poder sobrevivir a esta coyuntura.<\/p>\n\n\n\n

      Sector Petrolero<\/h4>\n\n\n\n

      Pa\u00edses como Colombia reciben un gran impacto econ\u00f3mico por la disminuci\u00f3n de la demanda del crudo<\/strong> por parte de China, debido al Coronavirus. Por esta raz\u00f3n, se estima que el crecimiento de barriles diarios de crudo solo ser\u00e1 de un 0,6 millones,<\/strong> cuando se estimaba que dicho crecimiento fuera de 101 barriles diarios. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

      Sin embargo, se debe esperar los siguientes dos meses para conocer los avances contra el virus y poder estimar que tanto Rusia y los miembros de la OPEP pueden aguantar con los precios actuales.<\/p>\n\n\n\n

      Sectores Riesgo Medio<\/h3>\n\n\n\n

      Comercio<\/h4>\n\n\n\n

      Este es otro de los sectores que poco a poco est\u00e1 recibiendo un impacto considerable<\/strong> en la crisis, pues con el pasar de los d\u00edas y las medidas recientemente tomadas por las alcald\u00edas locales y el gobierno nacional, ha tenido que cerrar sus puertas <\/strong>(con excepci\u00f3n de los supermercados) por temor al r\u00e1pido contagio. As\u00ed mismo, las preocupaciones sobre este sector son las presiones de no poder pagar salarios y las cargas tributarias<\/strong>, las cuales se espera que el gobierno intervenga como medida de ayuda a las empresas para que estas puedan sobrevivir en la coyuntura.<\/p>\n\n\n\n

      Manufactura<\/h4>\n\n\n\n

      El sector industrial hoy no ha experimentado impactos fuertes<\/strong> como el sector del comercio. A pesar de esto, con el pasar de los d\u00edas, los efectos adversos se pueden hacer m\u00e1s tangibles por la escasez de insumos<\/strong>. Con las medidas recientes se espera una baja en la producci\u00f3n<\/strong>, debido a la menor cantidad de personal presente en plantas y f\u00e1bricas; adem\u00e1s de la posible menor demanda de parte de los comercios, sobre todo en art\u00edculos que nos son de primera necesidad.<\/p>\n\n\n\n

      Industria Automotriz y Autopartes<\/h4>\n\n\n\n

      Este sector de la econom\u00eda est\u00e1 experimentando grandes retos por la falta de flujo de repuestos y herramientas que arribaban desde China<\/strong>. Tambi\u00e9n la falta de personal en las plantas de producci\u00f3n, acompa\u00f1ado de la percepci\u00f3n de las personas que consideran que no es un buen momento para comprar autom\u00f3vil, pueden golpear duramente a esta industria con una baja en sus ventas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

      Sectores Riesgo Medio-Bajo<\/h3>\n\n\n\n

      Construcci\u00f3n<\/h4>\n\n\n\n

      Antes de las restricciones tomadas en estos \u00faltimos d\u00edas, la construcci\u00f3n continu\u00f3 con su ritmo habitual, pero con la par\u00e1lisis de diversos sectores administrativos y gubernamentales,<\/strong> la construcci\u00f3n se podr\u00eda ver afectada por la falta de expedici\u00f3n de licencias, permisos etc. <\/p>\n\n\n\n

      Agropecuario<\/h4>\n\n\n\n

      Si bien puede llegar a sentir un impacto por parte de problemas log\u00edsticos de transporte de granos y otros insumos, el sector agropecuario es el que experimenta menores riesgos<\/strong>, ya que puede trabajar y operar con pocas personas.  Adem\u00e1s, el campo y las empresas c\u00e1rnicas tienen que seguir funcionando para evitar el desabastecimiento<\/strong> de los supermercados y as\u00ed proveer con lo necesario a las personas en esta crisis. <\/p>\n\n\n\n

      Otro riesgo que puede tener este sector es el costo de las materias primas o insumos importados por el valor del d\u00f3lar<\/strong>, hablando de productos como pollos, ma\u00edz, entre otros. Sin embargo, es importante reiterar que es uno de los sectores con menor impacto<\/strong> por la coyuntura actual.<\/p>\n\n\n\n

      Compras por Internet<\/h4>\n\n\n\n

      No es un sector econ\u00f3mico como tal, pero por la preponderancia de la tecnolog\u00eda y de las facilidades de encontrar productos de muy buena calidad a precios asequibles, es pertinente hablar sobre estas.<\/p>\n\n\n\n

      Las empresas que venden por internet tienen impactos positivos y negativos<\/strong>. Positivos en cuanto al cierre del comercio f\u00edsico<\/strong>, pues son una opci\u00f3n importante para la compra de productos. Negativo, por la posible percepci\u00f3n de la poblaci\u00f3n relacionada con que la mercanc\u00eda que puedan comprar sea m\u00e1s costosa por la devaluaci\u00f3n del peso en mercanc\u00eda importada<\/strong>. Lo anterior puede ocasionar una disminuci\u00f3n importante en sus ventas.<\/p>\n\n\n\n

      Sectores Riesgo Bajo<\/h3>\n\n\n\n

      La crisis por el Covid-19 y la fuerte devaluaci\u00f3n ha impactado negativamente muchos sectores econ\u00f3micos. A pesar de esto, existen otro tipo de industrias que se pueden considerar \u201cganadoras\u201d en esta coyuntura tan importante, <\/strong>como lo son las compa\u00f1\u00edas farmac\u00e9uticas y las compa\u00f1\u00edas que desarrollan biotecnolog\u00eda<\/strong>. Estas se dedican a las venta de productos b\u00e1sicos de salud y al posible desarrollo de una cura del virus.<\/p>\n\n\n\n

      Adem\u00e1s, se encuentran las compa\u00f1\u00edas con base tecnol\u00f3gica.<\/strong> Por ejemplo, las de entretenimiento<\/strong> (Amazon, Netflix, entre otras) y algunas plataformas que por su naturaleza no se han visto impactadas negativamente<\/strong>, ya que tienen la capacidad de continuar funcionando al 100%, evitando la falta de atenci\u00f3n a sus clientes y por lo tanto, p\u00e9rdidas econ\u00f3micas. Pueden ser consideradas como una soluci\u00f3n ante la crisis de diferentes sectores. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

      Otros que se muestran como ganadores en este momento son los supermercados<\/strong>, pues ante el temor inicial de una restricci\u00f3n, vieron c\u00f3mo su inventario fue comprado pr\u00e1cticamente en su totalidad<\/strong>. As\u00ed mismo, seg\u00fan Corabastos, no existe desabastecimiento, raz\u00f3n por la cual,  las personas podr\u00e1n hacer sus compras con perfecta normalidad.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      \u00bfC\u00f3mo est\u00e1 actuando Mesfix ante este panorama?<\/h2>\n\n\n\n

      Para Mesfix es muy importante la identificaci\u00f3n oportuna del riesgo de sus clientes<\/strong>. Adem\u00e1s, mantener informados a nuestros inversionistas para que tengan las herramientas adecuadas para tomar la mejor decisi\u00f3n de inversi\u00f3n posible.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      Es importante mencionar que, en situaciones de crisis como la actual, la misi\u00f3n de Mesfix  es contribuir a que las empresas est\u00e9n en la capacidad de superarlas de la mejor manera<\/strong>, ayudando a obtener el capital de trabajo necesario para mantener su operaci\u00f3n. As\u00ed mismo, que los inversionistas puedan tener una opci\u00f3n de inversi\u00f3n con una tasa de rentabilidad adecuada. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

      Por lo anterior, Mesfix ha adecuado y optimizado sus pol\u00edticas de estructuraci\u00f3n de operaciones<\/strong> para las empresas que requieran operar en la plataforma seg\u00fan su nivel de riesgo.<\/strong>  Adem\u00e1s, contin\u00faa con el an\u00e1lisis minucioso de las cifras financieras de cada una de las compa\u00f1\u00edas y con la revisi\u00f3n cuidadosa de cada detalle, para garantizar que las operaciones no tengan debilidades a la hora de ser colocadas. <\/strong>Lo anterior, con el fin de que los inversionistas sientan seguridad a la hora de tomar sus decisiones de inversi\u00f3n y puedan operar con tranquilidad.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      Esta es una <\/strong>oportunidad para invertir en activos alternativos con rentabilidades de dos d\u00edgitos y para hacerlo en los sectores ganadores<\/strong> que mencionamos anteriormente. Para los menos ganadores, nos encontramos viabilizando mecanismos y garant\u00edas <\/strong>que nos permitan facilitar su financiamiento, ya que nuestra misi\u00f3n es apoyar el crecimiento del tejido empresarial<\/strong> y la continuidad de las empresas, que en \u00faltimas repercute en el crecimiento de la econom\u00eda de nuestro pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

      El crystal default<\/em> de la originaci\u00f3n hist\u00f3rica de Mesfix se ha normalizado siempre sobre un 0.8%<\/strong>. Cuando existen eventos de default,<\/em> el indicador ha alcanzado picos m\u00e1ximos entre un 2% y un 3%<\/strong>, pero siempre disminuye y vuelve a su estado normal<\/strong> con la actuaci\u00f3n de nuestros procesos de cobranza y ejecuci\u00f3n de garant\u00edas.<\/p>\n\n\n\n

      La rentabilidad neta promedio<\/strong> para nuestros inversionistas durante el 2019 estuvo cerca al 14% E.A<\/strong> y los d\u00edas de mora promedio de operaciones \u2014es decir, el delinquency<\/em>\u2014, se encuentran sobre los 25 d\u00edas.<\/strong> El tiempo de mora genera un premium<\/em> de rentabilidad de un 22% E.A. <\/strong>Esto representa una compensaci\u00f3n muy grande del riesgo de los activos alternativos de inversi\u00f3n con retorno fijo respecto a las alternativas del mercado<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

      Mesfix maneja toda la cobranza de forma autom\u00e1tica<\/strong> en nombre de nuestra comunidad de inversionistas y sin cobrar nada extra a\u00fan cuando existen procesos ejecutivos.<\/p>\n\n\n\n

      Recuerda que cuentas con nuestros agentes de servicio al cliente<\/strong> para atender tus dudas a trav\u00e9s de llamadas o videollamadas. Seguimos y seguiremos contigo ofreciendo nuestros canales de atenci\u00f3n: chat en vivo, soporte@mesfix.com<\/a> y l\u00edneas de atenci\u00f3n: 312 350 1884 – 311 268 2212. 
      <\/p>\n\n\n\n


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